重大会议认可中期反弹 但风险犹存

头发银白

尊敬的君弘金卡会员，
今天是7月26日 星期一
农历六月十五日

【独家视点】
-----------
●大宗商品“全线飘红” 钢价意外飙升
博览资讯注意到，上周大宗商品几乎“全线飘红”，有色金属全线上涨，农产品价格“水涨船高”，钢价“意外”飙升。
上周一钢材市场整体大幅上涨，个别钢厂甚至一天内多次调高出厂价格，渤商所交割申报情况也发生了变化，由卖出申报多转为买入申报多。大多数分析师将原因归结于住房城乡建设部关于落实580万套保障性住房的言论，对钢价构成利好。对于上周的大幅上涨，大多数钢厂及贸易商均表示出乎意料，对后期上涨空间多数业内人士不抱乐观态度。
●重大会议认可中期反弹 但风险犹存
7.20  DANG外座谈会、7.22中央政治局会议基本奠定了未来一阶段宏观政策方向。总体上，宏观政策基调以“求稳”为主，再出新政策的可能性比较小。遏制房价过快上涨的短期目标已经完成，调控转入中长期等保障房等“居者有其屋”的终极层面。另外，下半年加息和上调准备金的手段不会再使用。
博览资讯认为，两次会议重新提升“保增长”权重等于正式认可了行情的中期反弹。未来行情的热点在于：央企并购重组和新兴产业、铁路投资等。而干扰行情反弹持续的最大风险在于，利益集团的伺机疯狂反扑可能导致中央在未来一阶段不得不重新站出来澄清宏观政策的定调，导致反弹终止。
【证券特情】
-----------
●多空仓位隔日对倒 国泰君安再翻空
近期空头大佬国泰君安操作策略换成了多空仓位隔日对倒，尽管操作风格改变，但是对行情的把握依然是相当精准。需要注意的是，除了国泰君安又一次翻空外，上周四前20名空头席位也累计增加净空单1519手，高于多头1280手的增仓。
●险资近期有望获期指入市资格
继券商自营、基金、QFII之后，保险资金近期也有望获准投资股指期货。据了解，早在年初，监管部门就已经开始考虑研究保险资金参与股指期货的相关管理办法。目前看来，保险资金参与股指期货将主要以套期保值、风险对冲为目的，绝不允许投机。
●本周12.85股限售股解禁 环比降六成
7月26日至7月30日，两市将有四川成渝、云维股份、中航精机、陕鼓动力、恒丰纸业等17只限售股解禁，合计解禁数量12.85亿股，较本周锐降61.2%。解禁市值将在117亿元左右。

头发银白

【交易策略】
-----------
●新一轮调整随时可能出现

股指经过连续上涨之后，研究机构认为，短期开始面临重要阻力，不排除新的一轮调整随时可能出现，钢铁、煤炭、银行等权重板块近日均有所表现，短期内市场或将缺少拉抬指数的风向标，后市涨跌还是要看权重股走势。投资者应做好规避风险准备，操作上应保持适当谨慎。

●关注西部大开发引发的区域“热股”

从西部2010年6822亿23个项目来看，5个铁路建设项目投资额占比超过50%，加上电力和水利项目，10个大型项目占投资额比重达到70%以上，而这些项目多以中央政府投资为主，相对有保障，顺利完成的可能性较大。西部大开发主要涉及西部的12个省市，相关区域内的建筑公司将最为受益，包括中铁二局（600528）、北新路桥（002307）、新疆城建（600545）和四川路桥（600039）。

●机械设备行业的投资逻辑

研究机构指出，短期来看，在下半年基建和保障房投资加快实施的情形下，机械设备行业将较早触底，并首先迎来预期改善的修复性反弹，而后的投资逻辑则转到行业的结构层面，由新需求和国家政策推动的新兴产业的发展将带动中高端的机械设备的需求，这也为机械设备行业的转型和发展注入动力，典型的如高铁设备、智能电网设备、环保设备等。

头发银白

收盘资金流水：
周一A股市场出现了震荡探底回暖的格局，午市前，因为获利盘的抛压，尤其是部分地产股以及券商股等品种的回落，大盘有所走低。但目前A股市场尚缺乏明显的做空氛围并且市场仍然持续涌现出新的做多品种，大盘短线仍然有望迎来一定的企稳回升行情。资金面上，截止收盘两市机构资金合计净流入13.94亿。32个行业呈现有7家净流出。其中机构资金重点抛售：券商（-1.74亿）、银行类（-1.02亿）、煤炭石油（-0.84亿）、钢铁（-0.49亿）、教育传媒（-0.29亿）。机构重点增持的行业分别是：机械（+2.19亿）、酿酒食品（+2.01亿）、农林牧渔（+1.77亿）、医药（+1.49亿）、交通工具（+1.49亿）。
个股方面，周一机构净流入前五的股票分别为：深振业A（+1.20亿）、津滨发展（+0.70亿）、中国石化（+0.50亿）、獐子岛（+0.44亿）、上海能源（+0.43亿）；机构净流出前五的股票分别为：西山煤电（-0.91亿）、农业银行（-0.65亿）、中信证券（-0.62亿）、海通证券（-0.52亿）、京东方A（-0.51亿）。